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建银国际发研报指，该行认为领展房产基金(00823)近期回调20%的股价已充分反映供股募资的负面影响。建议长期投资者关注该股回报率和管理层战略的一致性。基于三种估值方法得出目标价60港元的，首次覆盖给予“增持”评级。催化剂包括潜在的增值并购、香港/中国零售市场的复苏以及Link 3.0战略的执行。

该行续指，公司自2005年上市以来，其年化总回报率为12.8％。该行将关注公司的发展轨迹和增长驱动因素，包括（1）香港零售物业的增长，（2）资产组合的扩大，（3）资产持有的重组，（4）并购和海外业务多元化，以及（5）3.0战略。该行认为，公司现有的资产组合能够维持约5-6％的单位派息率；此外，其近期的筹资/资本增值举措，或分别提升收益率约0.7％/0.2-0.4％。同时，管理层构思Link 3.0战略，即一种资产轻型扩张方法，涉及新的资本合作伙伴和产生新的管理费用收入流。高收益和高水平的公司治理，使其的估值溢价于其香港房地产和亚太地区同类企业之上。

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