大行评级丨美银:重申腾讯“买入”评级 第二季经调整纯利胜预期


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美银证券发表报告指,腾讯第二季业绩好坏参半,由于游戏业务疲弱抵销了广告业务的改善,令收入未达预期,而毛利率上升导致经调整纯利胜预期。该行将腾讯2023年收入预测下调至6190亿元,意味按年增长预测由原先15%下调至12%;反映游戏板块较弱、广告业务改善等。该行将其今年通用会计准则(GAAP)计净利润率预测由21%下调至20%。鉴于增长前景较低,以现金流折现率计,将目标价由从473港元下调5%至450港元,重申“买入”评级。该行提到,集团在视频账户、移动广告网络、广告平台技术升级的推动下,第二季广告业务收入按年增长34%。公司管理层对下半年的广告业务充满信心。

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