2023年8月6日天际股份(002759)（002759）发布公告称公司于2023年8月4日接受机构调研，国金证券(600109)茅梦云、东海基金陆广军、安信基金吴少飞、君和资本金搏扬、广州银行张薛琪、温氏投资杨子江、上海卓尚资产伍佳焜参与。

具体内容如下：

(资料图片)

问：目前六氟磷酸锂的产能建设情况，本次募投项目的产能扩张较大，公司对六氟磷酸锂业务未来的展望。

答：公司现有产能 18,160 吨，今年新泰材料完成技改后，产能可以达到 22,000 吨，目前公司六氟磷酸锂是满产满销的，产能是比较紧张的，我们建设本次募投项目，一方面是下游市场在不断发展，我们合作的大客户希望我们快速的投资来为他们提供更多的配套，另一方面是六氟磷酸锂行业不断向头部集结，虽然现在六氟磷酸锂的价格落，但公司具有规模优势和成本优势，还是具备可观的毛利空间和盈利能力，所以公司有信心继续投资六氟磷酸锂。

问：新特化工次磷酸钠和双膦酸在新能源行业的应用情况。新特化工目前的产品与公司六氟磷酸锂原材料五氯化磷的协同性。

答：次磷酸钠 60%的销售规模是在阻燃剂市场，可以应用在新能源汽车工程塑料领域，相信未来随着国内新能源汽车的不断发展，阻燃剂市场的需求量也会变得越来越大；双膦酸目前主要用于三元前驱体的除杂以及废旧动力电池收，我们相信随着以后废旧电池拆解行业不断发展，接下来双膦酸这一方面的应用前景会变得十分广阔，国内的需求接下来几年应该会处于供不应求的状态。

次磷酸纳是从黄磷开始生产而成的，五氯化磷也是从黄磷开始生产而成的，但他们是两个体系、两个方向。比如我们在前面从黄磷这个端开始，分别往两边走，一边的最终结果是生产次磷酸钠作为阻燃剂，现在大量用于汽车内饰的阻燃上面，另一边就是生产成五氯化磷，用于生产六氟磷酸锂的原材料，所以从整体的布局来说具有协同性。

问：新特化工近几年财务情况如何，以及公司对新特化工的盈利预测情况。

答：公司在对新特化工的尽职调查阶段，对新特化工的历史业绩做了调查，从 2018 年到 2022 年最近 5 年，新特化工净利润总额是 2 亿零 140 多万，平均每年大约 4000 万多，2021 年是5000 多万的净利润，2022 年是 6000 多万的净利润。

公司也有做相应的盈利预测，我们预测了 2024 年到 2028年这段时间，2024 年至 2028 年各年销售额是 4 个多亿，比较谨慎，我们这个预测没有考虑新特化工新增产能的释放因素，但按照规划，明年新特化工会进行一些技改项目，完成以后，新特化工的几个主要产品，特别是双膦酸和次磷酸钠产能会有比较大的扩充。

问：公司会采取何种措施去整合管理新特化工。

答：首先从地理位置上，公司收购的新特化工的地理位置距公司子公司新泰材料和泰际材料是很近的。公司的管理体系运行成熟，公司在常熟设立了新能源事业部，现在三个子公司是可以共享公司在常熟布局的核心管理团队和管理资源的。

同时，新特化工已经独立运营 20 多年了，经营稳定，新特化工并入上市公司的新能源事业部后，会慢慢的按照上市公司的要求去整合管理，但还是会保留原有的管理团队，日常的管理还是会沿用原来的模式，在上市公司规范的管理体系下，更大的发挥原有管理团队的积极性

其次，公司也会加强对新特化工的日常财务管控，包括各种信息化系统与上市公司的系统对接等。

问：上市公司目前正在推进向特定对象发行股票的项目，请为什么在这个时间点启动本次并购交易。

答：第一，本身公司跟新特化工的并购交易，其实谈判的周期已经进行很久了，不是在这个时间点才去启动的，整个交易从开始洽谈到现在已经经历了约一年的时间，包括中间有些分歧我们也一直在做沟通跟谈判，直到这个阶段，双方达成了一致意见。

第二，目前新特化工和公司新能源业务是具有一定的协同性的，可以增加公司未来的新能源产品品类，比如次磷酸钠阻燃剂，可以应用于新能源汽车的工程塑料，比如双（2,4,4-三甲基戊基）膦酸萃取剂，可以应用于三元前驱体的提纯以及废旧动力电池中贵金属的收，能够拓宽整个上市公司的产品布局。另外，因为新特化工是磷化工企业，五氯化磷是公司六氟磷酸锂主要的原材料之一，可以通过新特化工多年的磷化工工艺技术，去掌握五氯化磷的制备技术，对于公司未来布局六氟磷酸锂的原材料提前做好技术储备。

第三，在双膦酸细分领域中，新特化工是市场上目前为数不多拥有双膦酸的制备技术的企业，随着未来双膦酸市场的发展，相信可以进一步提升整个上市公司的价值和盈利能力。

第四，新特化工经营多年，在稳步向上，去年的净利润6000 多万，我们也对新特化工未来的业绩进行了预测，相信可以为上市公司未来盈利能力的提升做出比较好的贡献。

第五，收购新特化工也是解决目前天际股份新能源业务产品主要为六氟磷酸锂，产品相对单一的问题，可以丰富上市公司新能源产品的品类，也有利于未来公司在新能源产品方面做更大的布局。

天际股份（002759）主营业务：小家电业务及锂电材料业务。

天际股份2023一季报显示，公司主营收入4.44亿元，同比下降55.68%；归母净利润1001.57万元，同比下降97.56%；扣非净利润918.46万元，同比下降97.76%；负债率28.22%，投资收益-188.37万元，财务费用-267.7万元，毛利率15.25%。

该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2447.75万，融资余额减少；融券净流入281.21万，融券余额增加。

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