天天关注:硅料巨头前三季度利润相继破百亿 锁料、“回A”续写红利盛宴

对于协鑫科技和新特能源而言,加紧“回A”成为重中之重。

继通威股份(600438)(600438.SH)早前公布前三季度业绩预告后,另一家硅料龙头企业协鑫科技(03800.HK)也于近日交出了前三季度利润成绩单。

10月16日晚间,该公司发布的公告显示,第三季度,协鑫科技多晶硅产量约2.61万吨(不含联营公司棒状硅产量约1.62万吨)。其中,颗粒硅产量约1.17万吨,棒状硅产量约1.44万吨,硅片产量约11GW。而截至三季度末,协鑫科技棒状硅年产能约4.5万吨(不含联营公司棒状硅产能6万吨),颗粒硅年产能约8万吨,硅片年产能约50GW。


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在产量基础上,协鑫科技进一步公布了前三季度核心业务的利润——报告期内,该公司光伏材料业务部分的利润约127亿元。

21世纪经济报道记者注意到,此前通威股份公布的业绩预告显示,前三季度,该公司实现归属于上市公司股东的净利润为214亿元至218亿元,同比增长达259.98%至266.71%,再度创下盈利新高。而在这份业绩预告中,通威股份坦言,“高纯晶硅产品市场需求持续旺盛,价格同比上涨,叠加公司新产能快速爬坡达产,实现量利大幅提升。”

事实上,量价齐升的背景下,光伏硅料巨头高涨的盈利盛宴还将继续。与此同时,新的故事得以续写。

盈利破百亿,硅料龙头前三季度大赚

虽然大全能源(688303.SH)、新特能源(01799.HK)等硅料头部企业前三季度的业绩尚未公布,但通威股份、协鑫科技的业绩预告已然将硅料企业“大赚特赚”的故事升温。

公告显示,前三季度通威股份前三季度实现归属于上市公司股东的净利润预计214亿元至218亿元,扣非后的净利润达216亿元至220亿元,同比增长264.20%至270.95%。今年上半年,通威股份实现归属于上市公股东的净利润为122.24亿元。这意味着,在第三季度,该公司的净利润便超过90亿元。

协鑫科技的单季度盈利同样创下该公司历史新高。

今年上半年,协鑫科技整体实现净利润为69.09亿元。其中,光伏材料利润72.34亿元。除去上半年的利润数据,在第三季度,该公司光伏材料业务实现净利润近55亿元。

根据协鑫科技发布的公告,报告期内,协鑫科技颗粒硅毛利已达205元人民币/公斤(含副产硅粉利润),棒状硅毛利151元人民币/公斤,颗粒硅产品毛利高于棒状硅毛利54元人民币/公斤。而颗粒硅和棒状硅持续拉开的毛利数据,预示着该公司颗粒硅产品相较于棒状硅产品的成本优势持续拉大。

针对三季度的业绩表现,协鑫科技相关负责人对21世纪经济报道记者表示,“三季度以来,徐州6万吨达产,乐山10万吨投产,公司颗粒硅持续放量,叠加新区域以及新装置的优势,颗粒硅生产成本持续降低,毛利再创新高。”

值得一提的是,协鑫科技近期更新了乐山基地投产情况——该基地年产10万吨颗粒硅项目第一模块2万吨已达产,单晶料比例超95%,第二模块投产顺利,预计10月下旬可达产。此外,该公司此前发布的信息显示,其颗粒硅日产量已达251吨。

“受海外装机需求持续旺盛的影响,全球光伏装机规模存在上调空间。因此,下游终端需求的支撑下,上游硅料的高价格仍被下游接受。”一位新能源行业分析人士告诉21世纪经济报道记者。

行业机构PV InfoLink最新发布的数据显示,截至10月12日当周,国内多晶硅致密料的成交均价为30.3万元/吨,较年期增长31.74%。

PV InfoLink表示,由于部分大厂在国庆长假之前已经陆续签订新一期订单,截至节后第一周观察,单晶致密块料主要价格维持每公斤人民币301元至306元范围区间,本周仍然以订单执行和交付为主,价格暂时仍然持稳。不过,新产能在四季度终于即将迎来环比25%甚至以上的产能增幅,该增幅亦将成为2020年至今、三年来的季度环比最大增幅,同时硅料有效产量方面也即将迎来比较明显的上升。

中国有色金属工业协会硅业分会专家委副主任吕锦标此前在接受21世纪经济报道记者采访时表示,通常年底主要企业都关心库存,降价清库存可影响多晶硅现货购买,届时硅料零售市场的供应有望增加。“目前观望12月份能否出现价格调整的机会。”

锁料、“回A”,龙头续写红利盛宴

一方面,硅料龙头相继公布高增长的业绩公告;另一方面,来自下游的长单进一步为其未来业绩的释放打下基础。

10月14日,大全能源发布公告,上市公司双良节能(600481)(600481.SH)旗下子公司双良硅材料(包头)有限公司与大全能源子公司签订了《多晶硅采购供应合同》,合同约定2022年至2027年买方预计向卖方采购多晶硅料共15.53万吨。按照PV InfoLink最新(2022年10月12日)公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为470.56亿元(含税)。

这是大全能源今年以来公示的第二份长单合同公告。今年2月份,该公司还曾宣布与某客户签订了3万吨硅料销售合同,合同履新周期为2022年1月至2026年12月,这份合同彼时的市场价值也超过了72亿元。

21世纪经济报道记者注意到,在双良节能等硅料大客户的“锁料”驱动下,几乎所有的头部硅料厂商均获得了不少百亿级的硅料长单。

新特能源今年以来已经与双良节能、晶科能源(688223.SH)签订了多份长单。双良节能分别于今年7月份和9月份与新特能源达成合作,拿下20.19万吨和15万吨的采购量,执行周期为2023年至2030年;晶科能源则于今年8月底与新特能源签下采购合同,约定2023年1月1日至2030年12月31日,采购33.60万吨的多晶硅。

按照当前的多晶硅成交均价,这两家公司所签署的硅料长单采购金额均已经超过千亿元。

通威股份今年斩获的硅料长单规模更甚。

自今年3月份起,隆基绿能(601012.SH)、高景太阳能(000591)、云南宇泽半导体、美科硅能源、双良硅材料、晶科能源先后与通威股份签下了20.36万吨、21.61万吨、16.11万吨、25.61万吨、22.25万吨、38.28万吨多晶硅料,合计达144.22万吨。按照当前的价格,前述采购金额将达到惊人的4369.87亿元。

“公司与隆基、美科、高景、宇泽、双良等下游企业新增签订硅料长单购销合约,保障产品稳定销售。”浙商证券(601878)分析认为。

不过,对于大全能源、新特能源、通威股份、协鑫科技等硅料龙头而言,除了长单保障其未来的业绩增长基础之外,各家公司还需要不同的故事来续写产业红利。

这其中,对于协鑫科技和新特能源而言,加紧“回A”已成为重中之重。

10月12日晚间,协鑫科技发布公告称,该公司董事会已批准发行A股的初步提议,预期采用2022年9月30日作为上市申请基准日。据悉,此次协鑫科技A股上市的中介团队由中金公司、国浩律师事务所和毕马威会计师事务所联合组成。

今年2月,协鑫科技首次披露了“回A”意向,受到业内关注。而根据该公司相关负责人透露,协鑫科技境内上市将首选科创板。

而在今年7月份,证监会官网披露了新特能源招股书(申报稿),该公司计划登陆上交所,募集88亿元资金。

“境外上市的光伏企业普遍估值偏低。”前述分析师对21世纪经济报道记者表示,相对于A股市场的光伏企业,协鑫科技等港股公司目前市值与其业绩表现及盈利能力严重不符,回归A股将有利于公司价值重估,“此前‘回A’的境外光伏上市公司已享受到内地资本市场的偌大增量空间。”

(作者:曹恩惠 编辑:林曦)

关键词: 通威股份 双良节能 晶科能源